กาลครั้งหนึ่งนานมาแล้ว มีเจ้าหญิงเงือกนามว่าลาร่า เธอถูกเลี้ยงดูมาด้วยความรักจากพ่อผู้เป็นราชาแห่งท้องทะเลและพี่สาวน้องสาวทั้งหลาย วันหนึ่ง ลาร่าตกหลุมรักเจ้าชายมนุษย์ที่อาศัยอยู่บนบก มันคือความรักต้องห้าม—สิ่งที่ไม่อนุญาตในโลกของเงือก ถึงกระนั้น ลาร่าก็เดินทางขึ้นสู่ผิวน้ำ ด้วยยาที่ได้รับจากแม่มดเกรซ เธอกลายเป็นมนุษย์ แต่ยานั้นมาพร้อมกับราคา—หากไม่พบรักแท้ เธอจะกลายเป็นฟองและสลายหายไปในมหาสมุทร แม้เธอจะเป็นเจ้าหญิงแห่งท้องทะเล ลาร่าเลือกความรัก แต่ความปรารถนาของเธอไม่สมหวังและเธอก็สลายหายไปในทะเล

สองร้อยปีต่อมา ลาร่าตื่นขึ้นอีกครั้ง ในทะเลสาบบิวะ เพื่อค้นหารักแท้ของเธอในที่สุด